【根基案情】
2022年8月,上海市公安局嘉定分局依法立案侦办李某等人涉嫌犯法经营案。经查,2015年至2022年,犯罪嫌疑人李某、蒋某锋为谋取利益,在无证券融资融券业务经营资质的情况下,对表召募资金并公开招揽配资客户,按1:1至1:5不等的杠杆比例,为其提供配资资金进行证券买卖,每月按配资金额收取利钱。截至案发,李某、蒋某锋以上述方式为客户提供场表配资共计7.4亿余元,犯法获利1100余万元。
【判决了局】
2024年8月,上海市第一中级人民法院以犯犯法经营罪对李某等被握别离作出有罪判决,并处罚金。
【案情分析】
本案中,李某、蒋某锋在未获得证券融资融券业务资质的情况下,通过场表配资为客户提供杠杆资金,违反了《中华人民共和国证券法》第一百二十条关于“融资融券业务须经国务院证券监督治理机构核准”的划定。其行为切合《刑法》第二百二十五条犯法经营罪第三项“未经国度主管部门核准犯法经营证券、期货业务”的组成要件,故以犯法经营罪定罪处罚。
【风险提醒】
参加证券期货业务请选择合法机构:在网络利用蓬勃确当下,这些虚伪的身份更容易被包装和传布。投资者往往容易被这些表表的光鲜所蛊惑,从而轻信对方。此时,投资者该当通过持牌券商参加融资融券业务,严格核实对方的真实身份和资质,正规的证券期货基金经营机构和从业人员名录能够在中国证券业协会官网查问到,预防因场表配资导致“血本无归”。
警惕高杠杆可能诱发的高额损失风险:高杠杆买卖如同“绝壁边的财富游戏”,场表配资平台往往以1:5甚至1:10的畸高杠杆率为钓饵,实则将投资者置于风险漩涡中心。以1:5杠杆为例,当投资者自有资金仅20万元时,配资方却提供100万元操作资金,这意味着标的可能在证券价值仅着落8%(而非正常买卖的20%)时系统便会强造平仓,投资者不仅瞬间损失全数本金,部门极端情况还可能倒欠配资方债务。这种“收益有限、风险无限”的买卖结构,在市场颠簸加剧时极易引发连锁爆仓。短期价值震荡可能演变为投资者的血本无归,甚至因穿仓风险导致债务；,最终形成“吃亏扩大→被动平仓→流动性枯竭→更大吃亏”的恶性循环。
审慎鉴别高收益承诺等犯法营销伎俩:金融市场的根基法规通知我们,高收益通常陪伴着高风险,而那些承诺低风险甚至无风险的高回报项目,往往是不切现实的。进行投资活动前,要具备基础的金融知识,相识市场的均匀收益水平,理性分析投资项主张风险和收益,不被高回报冲昏思想,同时切勿轻信“天上掉馅饼”的功德,审慎对待任何不切现实的高回报承诺。对“低门槛、高收益、保本保息”等宣传维持警惕,此类承诺多为犯法金融活动的典型话术。
【有关划定】
《中华人民共和国刑法》第二百二十五条
《中华人民共和国证券法》(2019年订正)第一百二十条
最高人民法院《关于审理犯法集资刑事案件具体利用司法若干问题的诠释》(法释〔2010〕18号)
《全王法院民商事审判工作会议纪要》(2019年)
